Banque Scotia réitère une recommandation "surperformance de secteur".
Jeff Fan estime que le recul de 10% du titre depuis son sommet de novembre est une intéressante occasion d'achat.
Il attribue le pas arrière à quelques facteurs: une rotation sectorielle du marché qui quitte les titres à dividende; les activités compétitives pour contrer l'arrivée de Shaw/Freedom dans le sans-fil en décembre; les perspectives de dépenses en capital plus élevées en 2018; et une prise de profit sur la poussée du titre en 2017.
L'analyste reconnaît que la thématique de taux d'intérêts plus élevés pourrait continuer de peser sur le titre. Il croit cependant que les investissements en capital plus élevés seront financés par de solides résultats opérationnels qui permettront au dividende de continuer de croître. Il estime également que les promotions pour contrer Shaw/Freedom étaient défensives dans la période du temps des fêtes, mais qu'elles diminueront.
M. Fan s'attend à ce que le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) avance de 6% en 2018 et que les flux de trésorerie progressent de 7%.
Il souligne que le titre se négocie maintenant à escompte sur ceux de BCE, Telus et Shaw, avec de meilleures perspectives de croissance.
Le dividende offre un rendement de 3%.
La cible est maintenue à 75$.
