À surveiller: Empire, Shaw et Potash

Publié le 26/06/2015 à 10:42

À surveiller: Empire, Shaw et Potash

Publié le 26/06/2015 à 10:42

Par Dominique Beauchamp

Shaw (SJR.B, 27,83$): le câblodistributeur a plusieurs vents contraires à combattre

Le câblodistributeur de la famille Shaw, de Calgary, a dévoilé des résultats solides, au troisième trimestre. Une hausse de ses tarifs en janvier, la croissance de ses services de données aux entreprises, ainsi que le contrôle des coûts, compensent pour l’instant pour la perte de 23600 clients du service de câble et de 27600 clients du service de téléphonie.

La concurrence du service télé Optik de Telus, ainsi que la popularité croissante des services de téléchargements tels que Netflix, sont d’importants vents contraires pour la société, rappelle Maher Yaghi, de Desjardins Marché des capitaux.

«L’absence de service sans-fil désavantage la société. De plus, il lui sera plus difficile d’augmenter ses tarifs à l’avenir puisque les internautes déplacent leurs dépenses de connectivité ailleurs», prévient-il.

M. Yaghi doute aussi que la technologie du décodeur X1 de l’Américaine Comcast, que Shaw veut adopter, puisse renverser le déclin des clients au service du câble.

«Étant donné que le titre obtient en Bourse une évaluation similaire à celle de BCE et de Telus, mais que Shaw perd plus de clients, nous restons sur les lignes de côtés tant que son évaluation ne sera plus attrayante ou que la perte d’abonnés ne se stabilisera pas», écrit-il.

Son cours-cible de 30$ est porteur d’un gain potentiel de 8%, qui ne justifie pas une recommandation d’achat.

Potash (POT, 31,89 $): avec son offre pour K+S, le producteur d’engrais réussira-t-il à mâter l’industrie?

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