Banque Scotia renouvelle une recommandation "performance de secteur".
Dans la foulée des résultats du deuxième trimestre, Sumit Malhotra indique que la banque devra faire la preuve de sa capacité à continuer de générer une solide croissance du bénéfice malgré un environnement immobilier en ralentissement.
L'analyste note que le titre se négocie à 9,3 fois son anticipation de bénéfice 2019, ce qui est un escompte de 14% sous le multiple moyen du secteur (10,8 fois). Il rappelle cependant que les activités de prêts hypothécaires résidentiels ont dans le passé pesé plus fortement dans la croissance des bénéfices de la CIBC que pour la moyenne des autres institutions.
Il ne s'attend donc pas à une diminution de l'escompte à court terme.
Le dividende est à 5,32$ par action (4,6%).
La cible est maintenue à 127$.
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