[Photo: St-Hubert]
Que faire avec le titre de Cara Operations? Au lendemain de l’acquisition de la chaîne de restaurants St-Hubert pour 537 M$, et d’une hausse du titre de 9,8%, voici quelques opinions d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Cara (CAO, 29,15$). BMO : hausse de recommandation et de cible
BMO Marchés des capitaux hausse sa recommandation à «surperformance».
Peter Sklar note qu’à 12 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2015, ou 9,8 fois après les synergies anticipées, Cara paie un prix relativement élevé pour St-Hubert. Son propre multiple est à 11,3 fois l’anticipation 2016. Il estime également que le réseau de restaurants St-Hubert est relativement mature au Québec, comme en font montre les commentaires de la direction de Cara qui a qualifié ses résultats de «stables à légèrement positifs».
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L’analyste croit cependant que l’expertise de la direction de St-Hubert permettra d’accélérer la croissance des bannières de Cara au Québec (Harveys, East Side Marios, Kelsey’s, etc.). Il croit également que l’acquisition devrait permettre des ventes plus significatives de produits des différentes bannières en épicerie, St-Hubert ayant une vaste expertise en ce domaine.
L’anticipation de bénéfice 2016 est haussée de 1,76$ à 1,83$ par action; celle 2017 passe de 1,60$ à 1,78$.
La cible est augmentée de 29$ à 34$.
