Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «neutre».
Au deuxième trimestre la société rapporte un bénéfice de 0,23$ par action, conforme au consensus.
Kevin Chiang note que le carnet de commandes atteint désormais un niveau record de 8,7 G$, alors que les activités civiles représentent environ 2 ans de revenus et les activités militaires 3 ans de ventes.
L'analyste dit continuer de voir l'entreprise bénéficier d'une forte croissance des revenus, ce qui devrait faire croître son bénéfice dans les deux chiffres au cours de chacune des années de son horizon de prévisions (2020).
Il juge que CAE est également toujours bien positionnée pour bénéficier de d'une demande croissante pour l'entraînement des pilotes et d'un contexte favorable aux dépenses militaires.
En tenant compte du potentiel, il applique un multiple de 10,5 à son anticipation de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2020 et obtient une cible à 27$. Le multiple est dans la haute fourchette des ratios auxquels l'action s'est historiquement négociée.
