Banque Scotia renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au troisième trimestre, la société mère de Loblaw et Shoppers rapporte un bénéfice de 1,66$ par action, conforme au consensus, mais sous l’attente maison à 1,72$.
Patricia Baker note que les réinvestissements dans les unités de production de boulangerie pèsent actuellement sur les résultats alors que l’entreprise doit encaisser les coûts de démarrage.
L’analyste estime cependant que le titre est sous-évalué. Comme catalyseurs à venir, elle identifie une participation plus élevée dans Loblaw alors que le programme de rachat d’actions s’y poursuit, de même que le déploiement des liquidités en excès de George Weston.
L’anticipation de bénéfice 2015 ajustée est ramenée de 5,89$ à 5,70$ par action; celle 2016 passe de 7,13$ à 6,63$.
La cible est à 120$.
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