Financière Banque Nationale hausse sa recommandation à "surperformance".
Au deuxième trimestre, l'institution rapporte un bénéfice ajusté de 2,20$ par action, comparativement à une attente maison à 2,16$ et un consensus à 2,12$.
Gabriel Dechaine indique qu'après avoir livré un ratio de levier d'exploitation (pourcentage de changement du bénéfice avant intérêts et impôts/pourcentage de changement des ventes) négatif de 2%, BMO rapporte un ratio en rebond à 3,5% pour le trimestre, ce qui la ramène sur le chemin de son objectif de 2% pour 2018.
L'analyste croit que le momentum pourrait se maintenir au-delà de 2018, particulièrement avec l'annonce d'une charge de restructuration qui devrait rapporter des économies de 185 M$, principalement en 2019.
Il s'attend à ce que les investisseurs tablant sur la thématique des améliorations d'efficacité soient attirés par le titre de la Banque de Montréal.
Outre ce volet, M. Dechaine dit hausser sa recommandation en raison du mixte géographique du réseau de BMO, qui s'étend au Canada et aux États-Unis, et d'une exposition relativement plus faible au consommateur canadien.
Le dividende offre un rendement de 3,7%.
La cible est augmentée de 106$ à 108$.
