Que faire avec les titres de Banque Laurentienne, Banque TD et Banque CIBC? Voici quelques recommandations d'analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.

Banque Laurentienne (LB, 45,62$): un peu mou

Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation "performance de secteur".

Au premier trimestre, l'institution rapporte un bénéfice ajusté de 1,39$ par action, comparativement à une attente maison à 1,45$ et un consensus à 1,44$.

Shubha Khan indique que les marges bénéficiaires ont été plus faibles que ce qu'il anticipait et que des pertes inattendues ont été prises sur certains investissements. Il note cependant que les résultats ont bénéficié d'un meilleur contrôle des dépenses et de provisions sur prêts plus faibles.

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L'analyste note que la persistance de bas taux d'intérêt, les pressions de la concurrence, et de l'attrition dans le portefeuille de prêts à haut rendement continuent d'avoir un impact négatif sur les marges.

Il abaisse son anticipation de bénéfice 2016 de 5,83$ à 5,72$ par action, celle 2017 passe de 6,26$ à 6,15$.

Monsieur Khan souligne que le titre de la Laurentienne s'est, dans les 10 dernières années, en moyenne négocié à 10 fois le bénéfice à venir. À 8 fois l'anticipation 2016, il juge que le titre est actuellement correctement évalué en raison du ralentissement économique.

Le dividende est à 5,1%.

La cible est ramenée de 50$ à 49$.