Photo: Banque Laurentienne

Que faire avec les titres de la Banque Laurentienne, de Corporation Power et de Stantec? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Banque Laurentienne (LB, 49,58 $): un même cours-cible, mais deux opinions divergentes

Sans une charge non récurrente liée au rachat d’actions privilégiées, la hausse de 9 % à 1,35 $ du bénéfice de la Banque Laurentienne est conforme aux prévisions, au troisième trimestre.

Deux analystes saluent le contrôle des coûts de la banque dont le ratio d’efficacité est le meilleur depuis 2011.

Sumit Malhotra, de Banque Scotia, réduit tout de même son cours-cible de 54 à 52 $ parce qu’il juge que la rentabilité de cette banque est plus vulnérable aux marges d’intérêt et au niveau des prêts non performants que ses semblables, en raison d’une croissance plus faible et une moins grande diversité de ses revenus.

À son avis, le titre de la banque continuera donc de s’échanger à un multiple d’évaluation inférieur à celui des autres banques (l’écart est actuellement de 23 %).

M. Malhotra prévoit un bénéfice de 5,46 $ en 2015, soit 5 % de moins que le consensus.

Plus indulgent, son collègue John Aitken, chez Barclays, note que la banque augmente lentement sa valeur comptable et procure le rendement de dividende (4 %) le plus élevé, parmi les banques.

L’analyste croit la banque capable de produire une hausse de 9 % de son bénéfice en 2015, grâce au levier de rentabilité que lui procureront la suppression de ses coûts et la stabilisation des marges d’intérêt.

« Maintenant qu’elle a complété son plan de coupes, la banque pourra concentrer ses efforts sur l’augmentation des revenus », explique-t-il.

La banque est aussi l’une des plus susceptibles d’augmenter son dividende à la fin de l’année, prévoit-il.

Corporation Power (POW, 31,77 $): une valeur mésestimée