À surveiller: Banque CIBC, Banque TD et BCE

Publié le 01/12/2017 à 09:49

À surveiller: Banque CIBC, Banque TD et BCE

Publié le 01/12/2017 à 09:49

Par François Pouliot

Que faire avec les titres de Banque CIBC, Banque TD et BCE? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.


Banque CIBC (CMI, 117,95$): hausse de recommandation


Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d'achat et hausse sa cible sur le titre.


Au quatrième trimestre, la CIBC rapporte un bénéfice ajusté de 2,81$ par action, en hausse de 8% sur l'an dernier, et supérieur à l'attente maison à 2,57$ et au consensus à 2,58$.


Mario Mendonca note que les bénéfices en provenance des prêts personnels et commerciaux au Canada ont connu une solide progression de 13%. Il prend acte du commentaire de la direction à l'effet que les nouvelles règles hypothécaires affecteront de 10 à 12% le volume de nouvelles hypothèques, mais hausse tout de même son anticipation de bénéfice 2018 de 10,93$ à 11,43$ par action.


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L'analyste souligne que le titre se négocie à un escompte de 11% sur le bénéfice anticipé pour 2018 par rapport aux autres titres bancaires tandis que, dans les cinq dernières années, cet escompte a en moyenne été de 9%.


À son avis, le marché pénalise trop fortement le titre en raison des préoccupations quant au volume de nouvelles hypothèques et la dilution du bénéfice par action engendrée par l'acquisition de l'américaine PivateBancorp.


Le rendement de dividende est de 4,4%.


La cible est haussée de 125$ à 135$.


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