Que faire avec les titres d'Alphabet (Google), Amazon et Twitter? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Alphabet (GOOGL, 1 103,59$ US): somme toute conforme
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "performance de marché".
Au troisième trimestre, la société mère de Google rapporte un bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 12,9 G$ US, conforme à l'attente maison, mais inférieur au consensus, à 13,1 G$.
Daniel Salmon estime que l'entreprise vient de connaître un autre trimestre solide qui renforce sa conviction que le titre constitue une position à détenir en portefeuille (core holding).
Il souligne qu'à 22%, la croissance des revenus est particulièrement impressionnante, grâce à la traction des recherches sur mobile et postes traditionnels, de même que YouTube.
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L'analyste croit que la croissance des revenus se poursuivra en 2019, et voit ces derniers être supérieurs de plus de 19% à ceux de 2018.
Il estime cependant que les attentes du marché sur la marge bénéficiaire de l'entreprise sont trop importantes en ce que la croissance proviendra de produits à plus faible marge comme YouTube, le hardware et le cloud.
L'anticipation de bénéfice 2018 est haussée de 40,46$ US à 42,48$ US par action, celle 2019 est ramenée de 47,78$ à 47,50$ US.
La cible est maintenue à 1 150$ US.
