Maple Leaf (MFI, 11,41$) : alors, que fait-on?
Canaccord Genuity rétitère une recommandation d’achat.
Après que ses représentants aient quitté le conseil d’administration sur une dissension quant aux orientations, le fonds ontarien Teacher’s a vendu son intérêt de 25,2% à un prix de 10,50$. Il avait préalablement déjà vendu un intérêt de 11%. La vente survient à un escompte de plus de 17% sur le cours de la veille.
Candice Williams note que la demande a été forte pour les actions de Maple Leaf à ce prix. Elle ajoute que la transaction pourrait rendre plus difficile une éventuelle bataille de procuration pour les actionnaires activistes en raison d’une nouvelle dispersion des actionnaires.
L’analyste continue d’évaluer la division de viande de Maple Leaf en utilisant le multiple moyen de ses pairs du secteur, mais elle accorde une prime à la division pâtisserie.
Elle attend un bénéfice par action de 0,75$ en 2010 et 0,89$ en 2011.
La cible est à 17$.
