Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation conserver (spéculatif).
C’est le premier jour de négociation du titre de la société à la suite de sa recapitalisation. Les actionnaires reçoivent 2,6 millions de nouvelles actions, qui représentent 9,2% du nombre en circulation après recapitalisation (N.D.L.R. le reste va aux créanciers).
Maher Yaghi indique que l’entreprise a maintenant beaucoup plus de marge de manœuvre, sa dette étant significativement réduite. Il dit cependant s’attendre à un recul significatif des revenus et des bénéfices au cours des deux prochaines années.
L’analyste ne croit pas que le titre offre un potentiel haussier suffisant pour compenser le risque auquel l’investisseur est exposé.
Monsieur Yaghi voit le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) pour 2013 atteindre 458,9 M$, mais chuter à 390 M$ en 2014.
La cible est à 19$.
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