Que faire avec les titres de Sino-Forest, Osisko et The Brick? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.

Sino-Forest (TRE, 3,36$) : résultats décevants

BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».

Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,12$ par action comparativement à une attente maison et un consensus à 0,22$.

Stephen Atkinson qualifie les résultats et la situation de négatifs. Il note que l’écart avec le consensus s’explique par un niveau d’imposition plus élevé qu’anticipé.

L’analyste ajoute que la conférence téléphonique s’est mal déroulée et que le titre a reculé de 32% sur les résultats.

Les deux principaux enjeux auxquels fait face Sino-Forest résident dans l’authenticité des titres de certaines de ses propriétés forestières en Chine et dans la reconnaissance des revenus en raison d’un flou sur le statut des intermédiaires autorisés.

L’analyste note que la direction a fait savoir qu’elle pourrait ne pas montrer les certificats de propriété forestière et que les intermédiaires autorisés ne seraient pas identifiés.

Il ramène de 2,05$ par action à 1,20$ sa prévision 2011 et de 2,52$ à 1,92$ celle pour 2012.

La cible est en révision en attendant les résultats d’une enquête du comité indépendant de vérification qui devrait être terminée d’ici trois mois.