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Que faire avec les titres de Metro, Banque de Montréal et Couche-Tard? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Metro (MRU.A, 45,20$) : baisse de recommandation
BMO Marchés des capitaux abaisse sa recommandation de « surperformance » à « performance de marché ».
Peter Sklar y va en fait d’une décote de l’ensemble du secteur de l’épicerie. Il se dit préoccupé des pressions inflationnistes que connaît l’industrie et de la difficulté que pourraient avoir ses acteurs à refiler les augmentations aux consommateurs.
L’analyste indique qu’un épicier indépendant de l’Ontario lui a récemment signalé que plusieurs fournisseurs l’avaient informé d’augmentations de prix se situant entre 3 et 7%. Ces augmentations doivent entrer en vigueur au premier trimestre 2011.
Il note que, pendant ce temps, Walmart entend accélérer la cadence de conversion de ses établissements en Supercentres, tout en étant la dernière à augmenter ses prix en raison de l’inflation. Il croit en conséquence que les épiciers auront de la difficulté à totalement refiler les hausses.
Sa prévision de bénéfice 2011 (septembre) passe de 3,89$ par action à 3,84$; celle 2012 de 4,22$ à 4,11$.
Étant donné ces nouvelles prévisions et dans le contexte de marges resserrées, M. Sklar estime le titre bien évalué.
La cible est ramenée de 50$ à 46$.
