Que faire avec les titres du Canadien National, Loblaw et CGI? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

CN (CN, 86,83$) : bons résultats, mais titre élevé

Barclays renouvelle une recommandation « sous-pondérer ».

Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,50$ par action, conforme à l’attente maison et supérieur au consensus à 1,47$.

Brandon Oglenski note que la direction a augmenté son aperçu de bénéfice pour la deuxième moitié de l’année. Son anticipation de croissance sur 2011 passe de 10% à 15%.

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L’analyste indique que lorsque la direction actuelle a pris les commandes il y a deux ans, elle a établi un plan visant à prendre davantage de parts de marché tout en maintenant ou augmentant légèrement le rendement sur les volumes. Il note que la mission a été accomplie alors que les volumes ont augmenté de 9% sur les premiers six mois 2010, dépassant la croissance de l’industrie qui a été de 5%.

Monsieur Oglenski s’attend à ce que la collaboration qu’entretient le CN avec ses expéditeurs continue de faire croître les volumes.

Il maintient une prévision de bénéfice 2012 à 5,60$ et une prévision 2013 à 6,05$.

À son avis, la valeur du titre est cependant une barrière à une augmentation de recommandation, avec presque trois points de multiple d’avance sur ses pairs américains.

La cible est à 88$.