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Que faire avec les titres de Jean Coutu, Telus et BMTC? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Jean Coutu (PJC.A, 8,90$) : Québec annonce une réforme partielle
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « surperformance ».
Jim Durran indique que le gouvernement du Québec a partiellement dévoilé vendredi sa réforme sur le prix du médicament générique.
Québec suit l’Ontario et abaissera sur trois ans le prix payé aux manufacturiers génériques. Ce prix passera de 57% du prix du médicament d’origine à 25%. Les manufacturiers n’auront cependant plus à payer un frais de distribution de 5% au distributeur (Jean Coutu). Il sera pris en charge par l’État et sera dorénavant de 6%.
L’analyste indique qu’il manque des morceaux à la réforme. La question des rabais consentis par les manufacturiers génériques aux pharmaciens n’est par exemple pas abordée, tout comme l’indexation des frais de distribution.
L’un dans l’autre, M. Durran évalue actuellement à 0,10$ par action l’impact de la réforme des médicaments sur Coutu (bénéfice anticipé de 0,78 pour l’exercice en cours). Il note que ses prévisions anticipaient un risque à 0,07$ par action, ce qui veut dire qu’aux multiples actuels, l’action de la compagnie pourrait perdre 0,40$.
Jim Durran croit cependant que les annonces à venir ramèneront autour de 0,07$ par action l’impact de la réforme.
La cible est à 10$.
