Que faire avec les titres de Genivar, Valener et Mega Brands? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Genivar (GNV, 23,10$) : mauvaise nouvelle, mais attendue

Altacorp Capital renouvelle une recommandation « surperformance ».

La société a fait savoir que l’un de ses employés avait eu une conduite inappropriée et est maintenant suspendu pour une période indéterminée. L’enquête se poursuit pour savoir si d’autres gestes inappropriés ont été posés au sein de l’entreprise. L’affaire est reliée à la Commission Charbonneau où un témoignage a fait état d’une participation de la firme dans une opération de corruption à la Ville de Montréal.

Maxim Sytchev estime que les débuts de cette histoire remontent en fait au mois de novembre 2012, alors que la police avait perquisitionné les locaux de Genivar à Laval. Il précise que dans le contexte, il ne s’agit pas d’une nouvelle vraiment inattendue et qu’elle était déjà prise en compte par le marché.

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L’analyste ne voit pas le développement comme tellement négatif d’un point de vue financier. Il note que la personne suspendue n’est pas liée à l’acquisition de WSP en Europe.

Monsieur Sytchev souligne en outre que les contrats à la Ville de Montréal ne représentent que 1% de ses revenus totaux. Ceux du Québec pesaient pour 8% avant l’acquisition de WSP et ne représentent plus que 3,5%.

L’anticipation de bénéfice 2012 est à 1,29$ par action, celle 2013 est à 1,71$.

Le dividende est à 1,50$ par action (6,5%).

La cible est à 25$.