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Que faire avec les titres d’Exfo, Encana et Cogeco Câble? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Exfo (EXFO, 5,30$ US) : cible haussée, mais recommandation maintenue
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « performance de secteur », mais hausse sa cible sur le titre.
La Financière a tenu une rencontre institutionnelle à la suite de l’assemblée annuelle de l’entreprise.
Kris Thompson indique que le chef de direction Germain Lamonde n’a jamais été aussi optimiste dans les deux dernières années.
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L’analyste note que l’entreprise vient de compléter une restructuration de ses activités qui devrait augmenter sa marge bénéficiaire (BAIIA) de 2,5%. Il précise que celle-ci ne sera cependant que de 15% sur des revenus qui seront pourtant nettement supérieurs aux 235-288 M$ qui avaient été atteints entre le quatrième trimestre 2010 et le deuxième trimestre 2011.
Monsieur Thompson, qui attend 294 M$ de revenus au 31 août 2014, estime que la société devrait être nettement plus agressive du côté de ses coûts et que la marge devrait être nettement supérieure à 15% lorsque ses revenus dépassent les 300 M$.
Il croit cependant qu’à court terme, China Mobile et AT&T permettront effectivement aux revenus de se redresser.
Dans cette optique, la cible passe de 5$ à 6$ US. La recommandation demeure toutefois la même jusqu’à ce que d’autres mesures aient été prises pour améliorer la marge bénéficiaire.
L’anticipation de bénéfice 2013 (août) est à 0,15$ US par action, celle 2014 est à 0,26$ US.
