Que faire avec les titres de Domtar, Canam et Amazon? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Domtar (UFS, 68,41$ US): complètement sous les attentes
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,95$ US par action, comparativement à une attente maison à 1,45$ US et un consensus à 1,46$ US.
Stephen Atkinson indique que le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) a été de 170 M$ US, comparativement à son attente de 184 M$ US.
Il estime que l’écart s’explique principalement par des prix du papier (imprimante, photocopieur, etc.) plus faibles et des problèmes de conversion d’une machine à Malboro. Ces problèmes ne devraient pas être récurrents.
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L’analyste dit s’attendre à ce que les prix du papier demeurent stables en 2013 et 2014 (923 et 935$ US/tonne). Il entrevoit une croissance des bénéfices en provenance du programme de rachat d’actions et de l’expansion de la production de couches jetables chez la filiale Attends.
Monsieur Atkinson revoit toutefois à la baisse ses anticipations de croissance des bénéfices. La prévision 2013 est ramenée de 7,31$ à 6,14$ US par action. Celle 2014 tombe de 8,68$ à 8,59$ US.
La cible est ramenée de 100$ US à 85$ US.
