Agrium (AGU, 101,13$ US) : que se passe-t-il donc?
Valeurs mobilières TD maintient une recommandation « conserver ».
Au quatrième trimestre, le producteur de fertilisants rapporte un bénéfice ajusté de 2,20$ par action, comparativement à une attente maison à 2,02$ et un consensus à 2,03$.
Le titre a cependant mal réagi aux résultats, reculant de 5% en journée vendredi alors que les pairs retraitaient de 1%.
Paul D’Amico dit ne pas voir de raisons fondamentales susceptibles d’expliquer le recul. Il spécule que certains investisseurs voient peut-être moins de potentiel dans les manœuvres de l’actionnaire activiste Jana ou encore que d’autres vendent avec l’arrivée du premier trimestre, qui est généralement le plus faible de l’année.
L’analyste revoit à la hausse son anticipation de bénéfice 2013, qui passe de 8,61$ à 9,07$ par action. Il introduit une prévision 2014 à 8,36$ par action.
Monsieur D’Amico estime qu’au cours actuel, le titre devient intéressant. Il précise cependant qu’à 9,97$ par action, le consensus 2013 est trop élevé et qu’il serait davantage acheteur autour de 97$.
Le dividende est à 2$ par action (2%)
La cible est à 115$ US.
