Que faire avec les titres de Bombardier, Reitmans et Gildan? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bombardier (BBD.B, 3,78$) : moyennement positif
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,11$ par action, comparativement à un consensus à 0,10$.
David Tyerman note que le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) est à 301 M$ alors que le consensus était plutôt à 267 M$, ce qui fait que Bombardier a nettement mieux fait que ce qui était attendu.
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La performance provient de la division aéronautique qui affiche des revenus en hausse de 14,1% et une marge à 5,6% alors que celle qu’il attendait était à 4,5%.
Pendant que le carnet de commandes de la division Transport continue d’avoisiner un niveau record, les commandes de la division aéronautique sont cependant en baisse. L’analyste note que les commandes de jets d’affaires ont été de 30 appareils, comparativement à 43, 77 et 74 dans les trimestres précédents.
M. Tyerman voit positivement l’amélioration de la marge dans la division aéronautique et estime qu’elle envoie un bon signal pour une autre expansion dans l’avenir. Côté négatif, il note que le niveau de dette apparaît élevé et qu’avec - 346 M$ de flux de trésorerie, Bombardier a fait un fort usage de liquidités (il attendait un surplus de 30 M$). Tous les décaissements ne sont cependant vraisemblablement pas récurrents.
L’analyste ajoute que la production de jets régionaux fait toujours face à de possibles coupes, mais qu’elles ne devraient pas influencer ses prévisions.
La cible est à 7,25$.
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