Que faire avec les titres de BCE, Couche-Tard et AlarmForce? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
BCE (BCE, 40,56$) : 2012 devrait être une bonne année
UBS renouvelle une recommandation d’achat.
Philip Huang indique qu’il s’attend à ce que la croissance des abonnés télé continue d’accélérer au quatrième trimestre (+ 30 000 abonnés contre + 26 000 au troisième), mais ne s’attend pas à de grandes améliorations dans l’abonnement Internet (+ 2000), ni dans l’érosion des lignes téléphoniques traditionnelles (-3,1%, identique au dernier trimestre).
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Il estime que les coûts de déploiement de FIBE devraient peser sur les résultats, mais être compensés par la diminution de 1200 postes de direction annoncée à l’automne. Au final le bénéfice avant intérêts impôt et amortissement (BAIIA) devrait être identique à celui du troisième trimestre.
Pour 2012, l’analyste s’attend cependant à un exercice de croissance alors que de l’espace demeure pour améliorer la rentabilité du sans fil, que les investissements dans FIBE devraient entraîner une augmentation de l’abonnement Internet et que TSN et RDS devraient faire grimper les revenus médias.
Pour l’exercice 2012, monsieur Huang s’attend à un bénéfice en croissance de 5%.
La cible est à 43$.
