Que faire avec les titres de Banque Nationale, TransForce et Berkshire Hathaway? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Banque Nationale (NA, 77,95$) : bons résultats, mais l’environnement est difficile
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Au premier trimestre, l’institution rapporte un bénéfice ajusté de 2,02$ par action, comparativement à 2$ il y a un an et à un consensus à 2,01$.
John Reucassel estime que les résultats sont neutres. Il souligne que la stratégie de la Nationale « un client, une banque » amène une bonne croissance des prêts alors que les coûts sont relativement bien contenus.
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L’analyste précise que le contexte des faibles taux d’intérêt fait que l’écart entre les taux d’emprunt et les taux de prêt est réduit, ce qui amène des vents contraires pour les bénéfices des trimestres à venir. Il note cependant que les provisions pour pertes demeurent faibles.
L’anticipation de bénéfice d’exploitation 2013 est maintenue à 8,20$ par action, celle 2014 est ramenée de 8,60$ à 8,55$.
La cible est haussée de 80$ à 82$.
