Que faire avec les titres de Québecor, TVA et Power Corp? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Québecor (QBR.B, 47,04$): étonnant silence face à la menace Verizon
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Dvai Ghose dit toujours aimer les fondamentaux et la valeur de la société, mais s’étonne de son silence face à la menace du géant américain Verizon.
Il note que le marché semble lui aussi ne pas redouter la venue alors que le titre de Québecor est en hausse de 2% depuis le 17 juin, jour de la publication par le Globe and Mail du premier signal d’intérêt de l’américaine pour le marché canadien.
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L’analyste croit que si Verizon s’amène, elle aura le Québec dans sa mire, même si Wind et Mobilicity n’y sont pas présentes. Il précise que la province compte 25% de la population canadienne, que Montréal détient les sièges sociaux de plusieurs grandes entreprises (Air Canada, le CN, Bombardier), et que la pénétration du sans-fil sur le territoire y est plus faible que la moyenne nationale (65% à la fin de 2011 contre 77,8%, selon le CRTC).
Monsieur Ghose estime en outre que Québecor pourrait ne pas être en mesure d’acheter du nouveau spectre de 700 MHz. Quatre blocs sont disponibles. Si Verizon en achète deux et que Rogers, Telus et BCE peuvent chacune en acheter un, il n’en reste pas pour l’entreprise. Suite au rachat d’une partie de la participation de la Caisse, fait-il remarquer, les bilans de tous les télécommunicateurs sont meilleurs que celui de Québecor.
La société doit rapporter ses résultats du deuxième trimestre jeudi (8 août). L’anticipation maison est pour un bénéfice de 0,94$ par action, le consensus est à 0,88$.
La cible est à 54$.
