Apple figure parmi les titres que les meilleurs gestionnaires achètent, mais il ne fait pas l'unanimité. Photo: Bloomberg
BLOGUE. Dans l’ensemble, les grands investisseurs et gestionnaires de fonds privés continuent de privilégier les titres financiers et technologiques. C’est ce qu’on peut conclure d’une analyse de leurs portefeuilles, au 31 décembre 2012.
Par exemple, parmi les «hedge funds», David Einhorn, de Greenlight Capital, a augmenté sa participation dans Apple à près de 12% de son portefeuille. Il a aussi augmenté sa participation dans des titres technos comme Marvell Technology (à plus de 6%), Computer Sciences (plus de 5%) et Microsoft (près de 5%) tout en vendant près de la moitié de ses actions de Seagate Technology (à 4,3%).
De son côté, Stephen Mandel, de Lone Pine Capital, a acheté plusieurs titres technos, dont Facebook, Google, Priceline.com, et TripAdvisor. Parmi les financières, il a acheté des actions de Capital One Financial et American International Group (AIG).
Par contre, il a liquidé ses actions d’Apple (qui représentaient 3,5% de son portefeuille), réduit eBay, Visa et Disney.
Au 31 décembre, il avait 7% de son portefeuille dans Google et autant dans Priceline.
David Tepper, d’Appaloosa Management, a augmenté de 75% sa participation dans Apple à 11,2%. Il a aussi ajouté à ses placements dans le secteur techno en achetant des actions de Microsoft, EMC et Sandisk entre autres. Il a toutefois réduit sa participation dans plusieurs titres financiers dont AIG, JP Morgan Chase, Morgan Stanley et Banc of America.
Par ailleurs, Warren Buffett, de Berkshire Hathaway, a continué le rythme des derniers trimestres. Il a ainsi ajouté 17 millions d’actions de Wells Fargo à son portefeuille d’actions. Ce titre a maintenant dépassé Coca-Cola en importance, représentant près de 20% de son portefeuille. Il faut remonter plus de 20 ans en arrière pour voir un titre plus important que Coca-Cola pour Berkshire (M. Buffett a acheté la plus grande partie de ses actions du géant des boissons gazeuses en 1988).
Il a de plus ajouté près de 600 000 actions d’IBM, qui représente 17,3% des actions de Berkshire et 793 000 actions de Wal-Mart (4,3% de son portefeuille).
Par contre, il a réduit Johnson & Johnson presque à zéro et vendu plus de la moitié de ses actions de Mondelez.
Quant à ses gestionnaires, ils ont deux nouvelles positions, soit dans VeriSign et Archer Daniels Midland. Ils ont de plus ajouté aux positions existantes dans GM, Wabco Holdings, Precision Castparts, Davita, et DirecTV.
Du côté canadien, Prem Watsa, de Fairfax Financial Holdings, a augmenté considérablement sa participation dans les Produits forestiers Resolu (13,6% de son portefeuille d’actions) et a acheté des actions B de Berkshire Hathaway en plus de plusieurs titres dans le secteur pétroliers dont Exco Resources (3%), SandRidge Energy (8,6%).
M. Watsa a de plus vendu un peu d’actions de Johnson & Johnson, US Bancorp et Wells Fargo. Son principal titre demeure BlackBerry qui représente plus de 25% de son portefeuille d’actions.
Enfin, Bruce Berkowitz, de Fairholme Funds, a acheté des actions de Sears Canada (1,3% de son portefeuille). Il a déjà 11% de son portefeuille dans la société mère Sears Holdings.
Bernard Mooney
