Ce que les meilleurs achètent

Publié le 17/02/2014 à 09:00

Ce que les meilleurs achètent

Publié le 17/02/2014 à 09:00

Photo: Bloomberg

Si on se fie aux transactions faites lors du trimestre clos le 31 décembre, il semble que les meilleurs gestionnaires de portefeuille continuent d’aimer les titres des sociétés technologiques.

Par exemple, Stephen Mandel, gestionnaire du hedge fund Lone Pine Capital, a investi 4,4% de son capital dans Microsoft, David Einhorn, de Greenlight Capital, a doublé sa participation dans Micron Technology à 14,6% de son portefeuille, 1% dans Take-Two Interactive et EMC. Apple demeure sa principale position, avec 19% du portefeuille. Il a aussi investi 2% dans la pétrolière Anardako Petroleum.

De son côté, Allan Mecham, gestionnaire et président d’Arlington Value Capital, acheté 128 000 actions d’IBM, soit 6,9% de son portefeuille et 2% dans la canadienne Ritchie Brothers. Et il a ajouté des actions de Berkshire Hathaway, de Bank of America et de VistaPrint, entre autres à son portefeuille.

Pour revenir à M. Mandel, il a acheté des actions dans IntercontinentalExchange (2,3%), SBA Communications (2,3%) et McGraw Hill Financial (2%) alors qu’il a vendu ses participations dans eBay (il avait 2,9% de son portefeuille dans la société), Equinix (1,9%), Kinder Morgan (1,9%) et Google (1,7%). Il a enfin pris une participation totalisant 1,4% de son portefeuille dans Endo Health Solutions, l’acheteur de la québécoise Paladin Labs.

Le légendaire Warren Buffett, président de Berkshire Hathaway, n’a pas fait d’achat majeur durant le quatrième trimestre de 2013. Il a ajouté à certaines de ses participations déjà connues, comme Wells Fargo (acheté 326 000 actions), US Bancorp (203 400 actions), Wal-Mart (236 500 actions) et Exxon Mobil (1million d’actions), son principal achat du trimestre.

Les gestionnaires qui oeuvrent avec M. Buffett ont pour leur part acheté près de 3 millions d’actions de Liberty Global et ont racheté 5 millions d’actions de DaVita Healthcare et 10 millions d’actions de GE.

Du côté canadien, Prem Watsa, de la société d’assurance Fairfax Financial, n’a pas été très actif. Sa principale décision a été de réduire de 97% sa participation dans Johnson & Johnson à seulement 0,6% de son portefeuille d’actions.

Seth Klarman, le gestionnaire de Baupost Group, a acheté une participation représentant 1,8% de son portefeuille dans Fidelity National Financial et 0,9% dans Kindred Biosciences. Il a rajouté à ses participations dans Idenix Pharmaceuticals, Theravance, Viasat et PBF Energy tout en réduisant de 19% sa participation dans Micron Technology (à 32%).

Enfin, Lou Simpson, gestionnaire de SQ Advisors (et ancien gestionnaire de GEICO, filiale de Berkshire Hathaway), a doublé sa participation dans US Bancorp, à 7,5%. Il a toutefois réduit du tiers sa participation dans TE Connectivity et de 43% celle dans DirecTV.

Bernard Mooney

 

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