Acheter le VIX?

Quelques points :1. Le VIX était très haut au creux de la crise financière, mais moins élevé qu'au moment du crash de 1987. Les données ont été reconstruites par le CBOE et le VIX était à 172 au plus fort de la panique. Il faut aussi noter que la formule du VIX a changé en 2003. On retrouve les données sur le VIX original sous le symbole VXO. Les données du VIX actuel ont été reconstruites jusqu'en 1990. 2. M.Mooney mentionne que le VIX se transige dans le 20, ce qui n'est pas tout à fait vrai. Dans les forts marchés haussiers, il s'est transigé plus près de 12 pour de longues périodes (1993-1996 et 2005-2007). 3.Le VIX est beaucoup plus utile comme indicateur de panique que d'euphorie. Il peut rester bas très longtemps, mais les pics haussiers ne durent que quelques semaines au maximum.

J'utilise le VIX d'un autre façon, aujourd'hui l'indice est a 26,51 ( je parle pas de prix ) si on fait la racine carré de ce nombre on obtient la variation des marchés dans un sens ou l'autre à court terme. Donc un variation des marchés de +-5% dans les 30 prochains jours. Bon ça vaut ce que ça vaut.

J'ai analysé la formule du VIX et elle est très complexe. Je peux dire que cet indice n'est pas un indicateur de sentiment ni un indicateur de volatilité. Lorsque le marché est très volatile à la hausse, le Vix baisse habituellement. Le Vix peut demeurer élevé même si la volatilité réduit pendant quelques jours ou semaines. La formule fait aumenter le Vix lorsque la volatilité augmente et encore plus lorsque cette volatyilité est vers le bas. En fait il y a dans la formule un ratio pondéré utilisant (si ma mémoire est bonne) le prix et la volatilité implicite d'options d'achat et de vente sur l'indice S&P 500. L'achat d'options sur le Vix est esentiellement suicidaire..

Un peu comme rouge ou noir sur un tapis de roulette. Mais comment pourrait-on justifié ce type d'achat autre que du gambling?