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La clé de la réussite financière : la répartition d’actifs

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On ne le dira jamais assez : la clé de la réussite financière réside dans la répartition de son avoir. Partager son argent entre des actions, des obligations, des liquidités et quelques placements de contenu étranger permet de traverser les hauts et les bas du marché boursier en minimisant les risques.

Certains modèles de base peuvent vous aider à déterminer la répartition d’actifs idéale pour vous.

La revue Money a publié, en novembre 2002, trois modèles susceptibles de guider l’investisseur vers une répartition d’actifs idéale.

Le modèle agressif convient aux gens qui sont encore à 20 ou 30 ans de leur retraite. Il est composé de 65 % d’actions de grandes, de moyennes et de petites capitalisations, de 20 % d’obligations et de 15 % d’actions étrangères.

Le modèle modéré, pour ceux qui ont un horizon de 5 à 10 ans devant eux, est composé de 55 % d’actions, de 35 % d’obligations et de 10 % d’actions internationales.

Enfin, le modèle conservateur, pour ceux qui sont à la retraite ou à la veille de l’être, comprend 50 % d’obligations, mais conserve quand même 43 % d’actions et 7 % de contenu étranger.
(On pourrait insérer ici des graphiques pour illustrer ces 3 modèles, voir mon article : Revoir sa répartition d’actifs à l’heure du REER )

Bien sûr, ces modèles ne sont que des guides. Ils doivent être adaptés pour correspondre aux objectifs financiers, à l’horizon de placement et surtout à la tolérance au risque de chaque investisseur.

Des études montrent que la répartition d’actifs compte pour à peu près 90 % du rendement total d’un investisseur, alors que les titres sélectionnés ne comptent que pour 5 %. C’est dire toute son importance.

Voici quatre façons de déterminer efficacement votre répartition d’actifs dans des fonds communs de placement :

1- Établissez votre horizon de placement

Êtes-vous à l’étape de l’accumulation de la richesse ou à celle de sa distribution?

Selon John C. Bogle, auteur du livre Common Sense on Mutual Funds, les gens qui en sont à l’étape de l’accumulation peuvent investir une plus grande partie de leur avoir dans des fonds d’actions afin d’obtenir des rendements plus intéressants.

En vieillissant, l’investisseur a moins de temps pour rattraper ses pertes. Il sera donc mieux avisé de diminuer graduellement la portion consacrée aux fonds d’actions et d’augmenter celle dévolue aux fonds d’obligations afin de réduire les risques.

Souvent, l’épargnant souhaite obtenir un certain revenu minimum garanti. Pour y arriver, M. Bogle conseille de réduire la part des fonds d’actions jusqu’à ce qu’elle constitue 50 % du portefeuille. Les fonds d’obligations combleront l’autre moitié.

2- Déterminez le ratio qui vous convient

Gordon Pape, auteur de Secrets of Successful Investing, suggère une formule de répartition d’actifs simple : 50 % en fonds d’actions, 40 % en fonds d’obligations et 10 % en fonds du marché monétaire.

Chaque investisseur peut ajuster ces ratios en fonction de son seuil de confort et de ses objectifs d’investissement. Si son but principal est le rendement, il devrait augmenter la part consacrée aux fonds d’actions. En revanche, s’il souhaite d’abord et avant tout préserver son capital, il devrait accorder une plus grande importance aux fonds d’obligations et de liquidités.

3 - Choisissez une bonne famille de fonds

Une famille de fonds bien établie offre une foule de fonds qui permettent de bien diversifier un portefeuille. De plus, l’investisseur pourra vendre ou acheter à l’intérieur de cette famille sans avoir à payer de nouveaux frais.

4 - Ne vous diversifiez pas trop

«Trop, c’est comme pas assez», dit l’adage. Plusieurs investisseurs achètent, année après année, des fonds-vedettes ou des fonds à la mode et finissent par être «surdiversifiés». C’est contreproductif.

Une trop grande diversification dilue le rendement et occasionne des frais inutiles. Si vous avez un portefeuille de moins de 20 000 $, vous devriez investir à l’intérieur d’une seule famille et éviter de posséder plus de trois fonds. Vous devriez aussi sélectionner des fonds qui correspondent à vos objectifs d’investissement et qui sont complémentaires.

Le secret pour éviter la surdiversification, c’est d’adopter une bonne discipline d’investissement et d’apprendre à planifier, donc à choisir.


5. L’investissement périodique pour bénéficier du recul des marchés

On ne peut pas parler de l’ABC de l’investissement sans aborder le placement périodique. Il s’agit d’un principe simple et payant : on place un montant d’argent à intervalles réguliers dans un produit d’investissement. C’est tout!

L’un des avantages du placement périodique est la discipline dont il vous oblige à faire preuve. Beau temps, mauvais temps, un montant est investi automatiquement dans votre portefeuille. C’est une façon habile de bénéficier du recul des marchés.

Les versements réguliers permettent de profiter d’un marché baissier pour acheter plus de parts avec la même mise de fonds. Si le marché continue de baisser, vous achetez des parts d’un fonds à bas prix. Puis, lorsque le marché remonte, vous profitez de la plus-value du fonds. C’est le meilleur des deux mondes.

Les achats périodiques ont un autre avantage : ils rendent les investisseurs moins nerveux en leur permettant de diminuer le coût moyen de leurs investissements. Lorsque vous achetez des parts d’un fonds au moment d’une baisse, le prix moyen de celui-ci diminue.

L’investissement périodique est aussi un outil intéressant pour ceux qui débutent et qui n’ont pas encore de montants importants à placer. Plusieurs fonds communs vous permettent d’acquérir des parts chaque semaine, toutes les deux semaines ou tous les mois par prélèvement direct dans votre compte bancaire.

Enfin, il est idéal pour les gens qui ont de la difficulté à mettre de l’argent de côté. Les prélèvements périodiques leur permettent d’accumuler un bon pactole sans trop s’en rendre compte.

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