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BCE : le prix pourrait baisser

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Le prix de vente de BCE pourrait baisser afin de réduire l’impact de la crise du crédit sur les banques qui financent l’acquisition.

En effet, selon un rapport de Joseph McKay, analyste spécialisé en télécommunications chez Desjardins, le prix de vente pourrait passer de 42,75$ à 39,25$. C’est que les banques concernées, dont la Citigroup, la Deutsche Bank ainsi que la Royal Bank of Scotland, se voient dans l’impossibilité de revendre les titres de dettes sur le marché en raison des conditions actuelles amenées par la crise du crédit.

The New York Times a ajouté à la controverse dans son édition de lundi en soutenant que le consortium de banques prêteuses demandait notamment des taux d’intérêts plus élevés ainsi que des restrictions importantes relativement aux prêts contractés. Des discussions auraient été menées par les différents acteurs de la transaction au courant de la fin de semaine.

Le fonds de pension ontarien Teachers prévoit emprunter près de 34 milliards de dollars (G$) en titres de dette pour financer en partie l’acquisition qui totalise une somme de 52 G$. Dans le cas où le prix de vente devait être abaissé, les actionnaires de BCE devraient voter de nouveau ce qui reporterait la clôture de la transaction au-delà de la date butoir du 30 juin.
« Nous croyons également que les poursuites engagées par les détenteurs de parts auprès de la Cour d’appel du Québec représentent toujours des risques puisqu’en cas de jugement défavorable, les plaignants pourraient porter leur cause devant la Cour suprême du Canada, ce qui pourrait également reporter la transaction au-delà du 30 juin 2008 », ajoute Joseph McKay.

Rejoints par plusieurs médias, les responsables de Teacher’s et de BCE ont souligné qu’ils ne pouvaient pas commenter la poursuite des négociations tout en affirmant espérer que le processus d’acquisition se poursuive comme prévu.

Une autre transaction relative à une entreprise de télécommunication, l’américaine Clear Channel, a semblé inspirer les banques puisque son prix de vente a été réduit de 8,1% la semaine dernière. L’accord aurait été conclu pour éviter un procès qui aurait opposé Clear Channel et ses acquéreurs.

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